根据中国证监会公告，10月9日起，合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）（以下统称“合格境外投资者”）可以参与交易）套期保值。至此，符合条件的境外投资者即可参与104境内期货及期权。
业内人士表示，ETF期权是在室内运行的风险管理工具。境外合格投资者利用ETF期权进行风险管理，有利于降低投资组合的波动性，提高投资热情，持续投资A股。未来，在资本市场机构资本开放高水平、境外投资者资格制度完善的同时，预计将有更多境外投资者通过合格境外投资者等渠道增持中国房地产。
提高境外投资者对A股市场的信心
今年以来，合格境外投资者投资产品发生率持续扩大。 2月，上海期货交易所（以下简称“上期所”）及其下属上海国际能源交易中心、郑州商品交易所将“大连”定义为“交易所”（以下简称“大商所”），而忽略了“大连”的取代。 29商品期货新品种向合格境外投资者开放； 6月，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所向合格境外投资者重新开放16种新商品期货期权； 9月，上海期货交易所向合格境外投资者开放4个新品种期货期权。
截至今年9月底，合格境外投资者可参与95种期货期权交易，其中88种合约商品期货期权合约及7个股指期货期权合约。
9月30日，沪深证券交易所发布通知，自10月9日起，开始接受合格境外投资者参与股票期权的业务申请。中国结算当天发布通知，要求各参与者做好业务和技术准备。此次向合格境外投资者开放的场内ETF期权有9只，广泛基于沪深交易所上市的ETF期权。至此，符合条件的境外投资者即可参与境内104种期货及期权交易。
目前，合格境外投资者的投资范围较为广泛，包括股票、债券、期货期权、公募基金、私募基金、融资融券等。
南开大学金融学教授田丽辉告诉记者《证券日报》记者获悉，允许合格境外投资者oldHok在场内ETF选择交易，将为境外投资者提供合适的风险管理工具，有利于提高投资稳定性，促进长期配置。同时，这一转变标志着资本市场制度开放迈上新台阶，有利于增强外资对A股市场的信心。
预计将继续进行系统优化
近年来，随着境外投资者资格制度的优化，投资范围不断扩大，投资便利性提高，合格境外投资者数量快速增长。中国证监会网站最新数据显示，截至今年8月底，共有907家境外机构获得境外合格机构资格。投资者资格。机构类型涵盖主权基金、国际基金政府机构、政府投资机构、养老基金、产权管理机构、保险公司、投资银行等。
田丽辉表示，近年来，外商投资资格制度不断优化，对外商的吸引力不断增强，为外商提供的意愿和能力不断增强。境外投资者资格制度优化从“准入”走向“便利”，从“单一”走向“开放”，体现了中国资本市场开放制度的吸引力和融合性。
境外合格投资者通过深入参与中国资本市场的发展，分享中国改革开放和经济发展的成果，同时也受到国内市场资本的攻击。数据显示，截至今年8月底，合格境外投资者持有A股规模为9493亿元。钟宇汇丰银行（中国）有限公司证券服务部总监翁玲表示，近年来，合格境外投资者制度不断优化和完善。境外合格投资者已成为A股市场的重要参与者和增发资金的稳定来源之一，为中国资本市场稳定运行和高质量发展发挥了重要支撑作用。
未来，证监会还将出台更多改革措施，优化境外投资者资格制度，有效推动资本市场高水平机构开放。今年6月，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛开幕式上表示，将出台优化境外投资者资格制度方案，进一步优化准入、投资运营等组织。
田李哈维表示，下一步可进一步扩大合格境外投资者投资类型，优化交易机制，深化与国际政策接轨。加强跨境监管合作，提高市场透明度和流动性；同时，完善服务体系支撑，为外资提供更加便捷、安全的投资环境枕，推动资本市场从“被动开放”向“主动引领”跳跃。
东吴证券首席经济学家陆哲接受《证券日报》记者采访时表示，未来境外投资者资格制度可以从三个方面进行优化：一是提高监管效率，降低交易成本。二是扩大投资标的范围，匹配境外投资者对高增长资产的偏好。最后，明确税收优惠。可能会采取法规来澄清税收对合格境外投资者给予激励，建立政策调整时限转移机制。
未来，随着资本市场改革红利不断释放、开放不断深化，更多外资将投资中国市场。钟永灵表示，中国资本市场和中国金融属性持续吸引境外投资者关注，各类海外机构继续依赖中国经济稳定和结构性增长的机会。一系列深化制度开放政策的进一步落实，结合中国技术变革、AI+市场、公共资金回升、保险资金积极入市等利好因素持续，我们预计将有更多境外投资者通过渠道合格境外投资者增持中国房地产。
（编辑：叶静）
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